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2020螞蟻金服概念龍頭股:朗新科技(300682)

2020-02-21 15:18 新浪財經

  朗新科技(300682)公司事件點評:城市服務深化布局 三大業務持續增長可期

  類別:創業板 機構:民生證券股份有限公司 研究員:強超廷/郭新宇/應瑛 日期:2020-02-13

  一、事件概述

  根據公司官網,公司研發上線 “校園防疫通”,助力學校開展疫情精準防控,確保廣大師生安全返校,為師生在校安心學習、生活提供保障。

  二、分析與判斷

  加深城市服務領域布局,公司C 端服務覆蓋面不斷擴大

  學校可通過管理后臺實時掌握師生相關信息,包括師生每日健康信息等核心數據,并實現對數據深度分析和可視化呈現,為學校開展疫情防控提供數據支撐。此次產品發布,以及公司之前聯手釘釘、支付寶推出“社區防疫通”,都說明公司在城市服務領域的布局不斷加深,C 端用戶規模有望擴大。

  邦道、易視騰業務景氣度較高,有望給公司帶來持續業績增量

  2019 年6 月公司完成對邦道科技和易視騰科技的收購。邦道科技是支付寶在生活繳費端的重要合作伙伴,18 年已有2 億用戶,流量的持續增長有望帶來業績的高景氣度。易視騰科技在中國移動 OTT 終端領域占有率約20%,未來有望受益于互聯網電視行業的發展,同時在線教育需求的提升有望帶來OTT 業務回暖。

  2020 年泛在物聯網加速建設,公司有望充分受益

  根據相關文件,泛在電力物聯網的建設到2021 年初步建成,到2024 年建成,2020 年有望加速建設。國網發布的《泛在電力物聯網2019 年建設方案》中公布了16 項任務,其中至少有四項涉及到營銷領域。公司是營銷領域主要企業,客戶覆蓋超過12 個省,2 億的用戶,未來有望充分受益于泛在物聯網建設全面推進。

  三、投資建議

  電力信息化是公司主要業務之一,有望受益于泛在電力物聯網的建設;同時生活繳費、互聯網電視業務有望持續穩定成長。考慮公司收購邦道科技、易視騰科技帶來的并表影響,以及公司收購邦道科技產生的一次性投資收益(約5 億元),2019年整體業績增幅較大。預測公司2019-2021 年EPS 分別為1.41/1.12/1.48 元,對應PE 分別為20X、25X、19X。公司近三年平均PE(TTM)為68X,公司目前PE(TTM)為23X,首次覆蓋,給予“推薦”評級。

  四、風險提示:

  互聯網電視發展不及預期,泛在物聯網建設不及預期。

  南方財富網微信號:南方財富網

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